基差交易中的库存与价差关系

• 基差交易入门：什么是基差？基差交易的核心逻辑与市场参与者。
• 库存的底层逻辑：库存周期的四个阶段（主动去库、被动去库、主动补库、被动补库）。
• 库存与基差的正相关关系：库存低位时，基差为何走强？
• 库存与基差的负相关关系：库存高位时，基差为何走弱？
• 库存拐点的识别：如何通过库存数据预判基差反转？
• 基差定价模型：持有成本模型（仓储费、资金成本、保险费）。
• 基差定价模型：风险溢价模型与便利收益。
• 基差与期货期限结构：Backwardation与Contango的库存解释。
• 基差与现货升贴水：区域价差、品牌价差与品质价差。
• 库存数据的来源与处理：官方数据、行业数据与高频数据。
• 库存数据的季节性调整：如何剔除季节性因素？
• 库存数据的平滑处理：移动平均、HP滤波与指数平滑。
• 基差与库存的统计关系：相关性分析与回归分析。
• 基差与库存的领先滞后关系：Granger因果检验。
• 基差交易策略一：库存低位时的正套策略（买现货卖期货）。
• 基差交易策略二：库存高位时的反套策略（卖现货买期货）。
• 基差交易策略三：库存拐点附近的跨期套利。
• 基差交易策略四：基于库存预期的基差投机。
• 风险管理：基差交易中的流动性风险与逼仓风险。
• 风险管理：基差交易中的信用风险与交割风险。
• 风险管理：基差交易中的资金管理（保证金与杠杆）。
• 实战案例一：螺纹钢库存与基差交易。
• 实战案例二：铜库存与基差交易。
• 实战案例三：豆粕库存与基差交易。
• 实战案例四：原油库存与基差交易。
• 量化工具：Python实现库存-基差数据获取与清洗。
• 量化工具：Python实现库存-基差相关性分析与可视化。
• 量化工具：Python实现基于库存的基差交易信号生成。
• 量化工具：Python实现基差交易策略回测框架。
• 课程总结：基差交易的核心心法、常见误区与进阶路径。